Von den Chancen auf Mehrrenditen dänischer Pfandbriefe profitieren nun auch private und institutionelle Anleger in Österreich / Ausbau der erfolgreichen Kooperation mit dänischer Nykredit Asset Management
Die Kölner Monega Kapitalanlagegesellschaft (KAG) mbH hat für ihren Monega Dänische Covered Bonds LD (DE000A2JQL59 / DE000A141WH1) die Zulassung für den Vertrieb in Österreich erhalten. Damit will Monega auch Investoren in Österreich den Zugang zu dänischen Pfandbriefen mit Kündigungsrechten ermöglichen, welche Anlegern gute Chancen auf eine Mehrrendite gegenüber deutschen Staatsanleihen und Pfandbriefen bieten. Gemanagt wird die bereits im Jahr 2014 bzw. 2017 lancierte Strategie von der dänischen Nykredit, dem größten Kreditgeber Dänemarks und gleichzeitig größten Pfandbriefemittenten Europas.
"Wir freuen uns über das große Anlegerinteresse an unserem Monega Dänische Covered Bonds LD und haben deshalb entschieden, den Fonds auch für Investoren in Österreich zu öffnen", erklärt Bernhard Fünger, Geschäftsführer der Monega. „Damit können österreichische Anleger ab sofort in einen der wenigen am Markt verfügbaren Fonds investieren, der sein Vermögen überwiegend in dänische, kündbare Pfandbriefe allokiert“, ergänzt Monega-Geschäftsführer Christian Finke.
Anlageziel des Monega Dänische Covered Bonds LD ist es, kontinuierliche Wertzuwächse bei einem, der hypothekarischen Besicherung zufolge, geringen Ausfallrisiko zu erwirtschaften. Hierfür investiert das Team von Nykredit Asset Management in dänische Pfandbriefe mit einer optionsadjustierten Duration von 5 bis 7 Jahren. "Anleger profitieren bei diesen Pfandbriefen von einem Renditeaufschlag gegenüber vergleichbaren deutschen Papieren von derzeit etwa 100 Basispunkten", erläutert Morten Therkildsen, Managing Director bei Nykredit Asset Management. Der Grund für die höhere Rendite ist eine Besonderheit des dänischen Pfandbriefsystems: In Dänemark können Hypothekennehmer ihre Kredite vorzeitig und ohne Zahlung einer Vorfälligkeitsentschädigung tilgen. Für dieses Kündigungsrecht zahlt der Schuldner dem Pfandbriefbesitzer regelmäßig eine Prämie in Form eines Renditeaufschlags.
Der dänische Pfandbriefmarkt ist streng reguliert und zudem äußerst liquide. Mit einem Volumen von über 375 Mrd. EUR ist er - noch vor Deutschland - der größte Pfandbriefmarkt in Europa. Dänische Pfandbriefe sind an der Kopenhagener Börse notiert und unterliegen der dänischen Finanzaufsicht. Die Hypothekenvergabe erfolgt daher unter Berücksichtigung strenger Beleihungsgrenzen, die für privat genutzte Immobilien maximal 80 Prozent, für gewerbliche Immobilien maximal 60 Prozent betragen. Kredite über die aufsichtsrechtlichen Beleihungsgrenzen hinaus sind untersagt. In den mehr als 225 Jahren seines Bestehens kam es am dänischen Pfandbriefmarkt noch nie zu einem Ausfall für die Investoren.
Der in 2017 aufgelegte Monega Dänische Covered Bonds LD gehört zu drei Dänischen Covered Bonds-Strategien, die Monega zusammen mit Nykredit Asset Management anbietet. Bereits 2014 wurde ein auf mittlere Laufzeiten fokussierter Fonds lanciert, 2017 kam der Monega Dänische Covered Bonds LD hinzu, 2019 noch eine auf sehr lange Laufzeiten ausgerichtete Variante.
