Die Kölner Monega Kapitalanlagegesellschaft (KAG) mbH hat einen neuen Rentenfonds aufgelegt.
Der Monega Dänische Covered Bonds LD (I) (DE000A141WH1) investiert überwiegend in dänische Pfandbriefe mit Kündigungsrechten, die Anlegern eine hohe Sicherheit sowie gute Chancen auf eine Mehrrendite gegenüber deutschen Staatsanleihen und Pfandbriefen bieten. Gemanagt wird der neue Fonds - wie bereits der 2014 lancierte Monega Dänische Covered Bonds - von Nykredit, dem größten Kreditgeber Dänemarks und gleichzeitig größten Pfandbriefemittenten Europas.
"Der Monega Dänische Covered Bonds LD (I) richtet sich vor allem an institutionelle Anleger, die im anhaltenden Niedrigzinsumfeld eine AAA-Anlage mit interessanter Rendite suchen", sagt Christian Finke, Geschäftsführer der Monega KAG. "Das dänische Hypothekarsystem ist eines der sichersten und ältesten der Welt. Anleger profitieren bei dänischen Pfandbriefen außerdem von einem Renditeaufschlag gegenüber deutschen Papieren", so Finke weiter. Die Rendite dänischer kündbarer Pfandbriefe liegt derzeit rund 265 Basispunkte über vergleichbaren deutschen Staatsanleihen. Der Grund für die höhere Rendite ist eine Besonderheit des dänischen Pfandbriefsystems: In Dänemark können Hypothekennehmer ihre Kredite vorzeitig und ohne Zahlung einer Vorfälligkeitsentschädigung tilgen. Für dieses Kündigungsrecht zahlt der Schuldner dem Pfandbriefbesitzer regelmäßig eine Prämie in Form eines Renditeaufschlags. Anlageziel des Monega Dänische Covered Bonds LD (I) ist es, kontinuierliche Wertzuwächse bei einem geringen Risiko zu erwirtschaften. Hierfür investiert das Team von Nykredit Asset Management in dänische Pfandbriefe mit einer options-adjustierten Duration von 4 bis 8 Jahren. "Unser Fokus liegt auf der sorgfältigen Ertrags- und Risikoanalyse von kündbaren Anleihen. Diese Analysen setzen wir bei einem festen Durationsziel in Mehrertrag um", erläutert Morten Therkildsen, Managing Director bei Nykredit Asset Management.
Der dänische Pfandbriefmarkt ist äußerst liquide und streng reguliert. Mit einem Volumen von über 350 Mrd. EUR ist er - nach Deutschland - der zweitgrößte Pfandbriefmarkt in Europa. Dänische Pfandbriefe sind an der Kopenhagener Börse notiert und unterliegen der dänischen Finanzaufsicht. Die Hypothekenvergabe erfolgt daher unter Berücksichtigung strenger Beleihungsgrenzen, die für privat genutzte Immobilien maximal 80 Prozent, für gewerbliche Immobilien maximal 60 Prozent betragen. Kredite über die aufsichtsrechtlichen Beleihungsgrenzen hinaus sind untersagt. In den mehr als 220 Jahren seines Bestehens kam es am dänischen Pfandbriefmarkt noch nie zu einem Ausfall für die Investoren.
Der Monega Dänische Covered Bonds LD (I) ist der zweite Fonds, den Monega mit Nykredit Asset Management als Partner im Segment der dänischen Pfandbriefe auflegt. Der bereits Anfang 2014 aufgelegte Monega Dänische Covered Bonds, der schwerpunktmäßig in kündbare Papiere mit mittleren Laufzeiten investiert, konnte bisher einen Wertzuwachs von 4,5 Prozent erwirtschaften und besitzt ein Volumen von rund 250 Mio. EUR. Der neue Fonds konnte bereits Zuflüsse von über 50 Mio. EUR verzeichnen. "Dänische kündbare Pfandbriefe mit AAA-Rating werden vor dem Hintergrund der anhaltenden Niedrigzinsen auf weiteres Interesse bei institutionellen Anlegern in Deutschland stoßen", ist Morten Therkildsen überzeugt. Monega-Geschäftsführer Bernhard Fünger ergänzt: "Wir freuen uns sehr, die erfolgreiche Zusammenarbeit mit Nykredit im Rahmen des neuen Fonds vertiefen zu können." Die Dänischen Covered Bonds-Fonds gehören zu den inzwischen 26 Partnerfonds, die Monega u.a. maßgeschneidert für institutionelle Anleger und deren Kunden aufgelegt hat.
Mit einem Marktanteil von 40 Prozent ist Nykredit der größte Kreditgeber Dänemarks. 1851 als Hypothekenbank gegründet, agiert Nykredit heute als Universalbank. Sie ist außerdem der größte Pfandbriefemittent in Europa. Ihre Pfandbriefe werden von S&P mit AAA bewertet. Nykredit Asset Management, ist seit 1983 am Markt und gehört mit einem verwalteten Vermögen von 20 Mrd. EUR zu Dänemarks führenden Asset Management-Gesellschaften.
Die Monega Kapitalanlagegesellschaft mbH verwaltet aktuell ein Fondsvermögen von 4,8 Milliarden EUR in Publikums- und Spezialfonds. Das Spektrum der angebotenen Fondsstrategien umfasst alle Anlagemöglichkeiten von Aktien-, Renten oder Geldmarktnahen Fonds bis hin zu Multi-Asset-Fonds. Darüber hinaus verwaltet Monega auf besondere Anlagethemen spezialisierte Publikumsfonds, so genannte Partnerfonds, die sie u.a. maßgeschneidert für institutionelle Anleger und deren Kunden auflegt.
