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Fondsbeschreibung

Der Fonds soll zu mindestens 75 Prozent seines Wertes in Pfandbriefe dänischer Emittenten investieren. Das Fondsmanagement strebt dabei eine möglichst hohe Investitionsquote in dänischen kündbaren Pfandbriefen an. Ziel des Fonds ist die Erwirtschaftung einer Marktrendite oder darüber hinaus. Durch die Integration von Nachhaltigkeitsrisiken und -chancen in den Anlageprozess sollen gleichzeitig ökologische und soziale Aspekte sowie eine gute Unternehmensführung der Unternehmen, in die investiert wird, berücksichtigt und gefördert werden. Nachteilige Nachhaltigkeitsrisiken der Investitionen sollen durch aktive Beteiligung und im Falle eines nicht reagierenden Unternehmens durch Ausschluss gemildert werden. Der Fonds schafft durch die Investition in dänische Pfandbriefe die Verbindung zu realen Vermögenswerten (i.d.R. überwiegend Wohnimmobilien), die aus Nachhaltigkeitsgesichtspunkten einen hohen Standard aufweist. Das Fondsmanagement berücksichtigt im Anlageentscheidungsprozess den CO2- Fußabdruck der Investitionen und die Übereinstimmung mit den Sustainable Development Goals der Vereinten Nationen. Darüber hinaus werden die Emittenten der Pfandbriefe im Rahmen des Anlageentscheidungsprozesses laufend auf Verstöße gegen internationale Richtlinien und Konventionen überprüft und diese Informationen in den Anlageprozess integriert, ebenso wie Kreditrichtlinien und die Integration von Nachhaltigkeitsmaßnahmen der Emittenten. Das Fondsmanagement wirkt in der Diskussion mit den Emittenten darauf hin, die Offenlegung von Nachhaltigkeitsrisiken in Bezug auf die mit den Pfandbriefen finanzierten Sach- bzw. Vermögenswerte weiter zu verbessern.

Direktkontakt

Telefon 0221.390 95-0
Fax 0221.390 95-400
info@monega.de

Risiko-Ertragsprofil

1 2 3 4 5 6 7
Geringes Risiko Hohes Risiko
Geringere Rendite Relativ hohe Rendite
  • Wertentwicklung
  • Portfolio
  • Fondsdaten
  • Fondskommentar

Indexierte Wertentwicklung seit Auflegung (bis 22.09.2022)

Historische Wertentwicklung
Stand: (bis 22.09.2022)

Wertentwicklung kumuliert
(%)

LFD. JAHR1 MONAT3 MONATE1 JAHR3 JAHRESEIT AUFLEGUNG3 JAHRE P.A.
-18,29%-6,89%-3,57%-18,20%-22,04%-20,85%-7,96%

Historische Fondspreise

Die größten Positionen in Prozent
des Fondsvermögens (31.08.2022)

NAME % DES VERMÖGENS
1Denmark 12/15.11.237,73%
2REALKR.DANM. 21/53 27S6,63%
3DLR KREDIT 19/505,77%
4DLR KREDIT A/S 19/40 B5,58%
5NORDEA KRED. 19/504,30%
6NYKREDIT 2053 S. 01E4,23%
7NORDEA KRED. 21/534,17%
8NORDEA KRED. 21/534,14%
9NYKREDIT 20/53 01E IOH4,08%
10DENMARK 19/223,78%

Bonitätenaufteilung Renten (31.08.2022)

Risikoprofil

Volatilität¹ (seit Auflage)4,82%
Sharpe Ratio² (seit Auflage)-1,26
Max. Drawdown³ (seit Auflage)-23,32%
Value at Risk⁴ (99% / 10 Tage)-2,50%

1) Die Kennziffer bezeichnet das “Schwankungsrisiko” des Fonds und ist Maß der Intensität von Schwankungen der Fondsperformance um ihren erwarteten Mittelwert.

2) Die Sharpe Ratio ist die Differenz zwischen erzielter Performance p.a. und risikolosem Zins p.a., dividiert durch die Volatilität. Sie lässt sich daher als „Risikoprämie pro Einheit am eingegangenen Gesamtrisiko“ interpretieren

3) Der Maximum Drawdown gibt den maximalen kumulierten Verlust an, den ein Anleger innerhalb eines Betrachtungszeitraums hätte erleiden können. Die Länge des Drawdowns ist die Zeitspanne vom Beginn der Verlustperiode bis zum Erreichen des Tiefstkurses.

4) Der Value at Risk (ex post) ist der maximal mögliche Verlust des Fonds bei gegebener Haltedauer und Konfidenzniveau abgeleitet auf der Basis der Standardabweichung der Fondsreturns.

Chancen & Risiken

ChancenRisiken
  • Durch die Investition in dänische Pfandbriefe mit mittleren und langen Restlaufzeiten besteht die Chance des Anlegers auf verlässliche und berechenbare Zinseinkünfte.
  • Die Kursentwicklung der Fondsanteile zeichnet sich durch eine vergleichsweise geringe Schwankungsbreite aus.
  • Dänemark als Investitionsraum überzeugt durch gute Wirtschaftsdaten und ein ausgezeichnetes Ranking in fast allen internationalen Vergleichsstudien.
  • Die Besonderheiten des dänische Pfandbriefrechts eröffnen die Möglichkeit für eine deutliche Mehrrendite dänischer kündbarer Pfandbriefe gegenüber deutschen Staatsanleihen bei einer ähnlich hohen Rückzahlungssicherheit.
  • Zinsänderungsrisiko: Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiereist das Risiko verbunden, dass sich das Marktzinsniveauwährend der Haltezeit der Papiere verändert.
  • Wertveränderungsrisiko: Durch die Investitionen des Fondsvermögensin Einzeltitel ergibt sich insbesondere das Risiko vonWertveränderungen der Einzelpositionen.
  • Kapitalmarktrisiko: Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzproduktenhängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkteab, die von der allg. Lage der Weltwirtschaft sowie wirtschaftlichenund politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligenLändern beeinflusst wird.
  • Währungsrisiko: Vermögenswerte des Fonds können in einer anderenWährung als der Fondswährung angelegt sein. Fällt derWert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziertsich der Wert des Fondsvermögens.
  • Adressenausfallrisiko: Durch den Ausfall eines Ausstellers oder einesVertragspartners, gegen den der Fonds Ansprüche hat, könnenfür den Fonds Verluste entstehen.
  • Liquiditätsrisiko: Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens inPapieren anlegen, die nicht an einer Börse oder einem ähnlichenMarkt gehandelt werden.
  • Derivaterisiko: Der Fonds setzt Derivate sowohl zu Investitionsalsauch zu Absicherungszwecken ein. Die erhöhten Chancen gehenmit erhöhten Verlustrisiken einher.
Stammdaten
KategorieRentenfonds
Auflagedatum01.04.2019
WKNA2JQL5
ISINDE000A2JQL59
FondswährungEUR
Geschäftsjahresende31.12.
ErtragsverwendungAusschüttend
Fondsvermögen328,78 Mio. EUR
Rücknahmepreis38,92 EUR
Ausgabepreis39,50 EUR
Nettoinventarwert38,92 EUR
VerwahrstelleDZ BANK AG
FondsgesellschaftMonega KAG
FONDSMANAGERNykredit Bank A/S
Kategorie gem. OffVOArtikel 8
Fondskonditionen
Ausgabeaufschlag zzt.
(Von dem Ausgabeaufschlag erhält Ihre Vertriebsorganisation bis zu 100%) 
1,50% (MAX. 3,00%)
Verwaltungsvergütung p.a. zzt.0,350% (MAX. 0,500%)
Verwahrstellenvergütung p.a. zzt.0,040% (MAX. 0,04%)
Verwahrstelle Mindestgebühr p.a.20.000 EUR
Gesamtkostenquote (TER)¹0,46%
Performance Feekeine
Mindesterstanlage²0,00 EUR
Mindestfolgenanlage²0,00 EUR
Sparplanfähigkeitnein
Orderschlusszeiten10:30 (tgl. für tgl.)

1) Die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio) gibt die vom Fonds getragenen Kosten insgesamt (mit Ausnahme der Transaktionskosten und der Performance Fee) bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen innerhalb des letzten Geschäftsjahres an.

2) Ergänzend gelten die jeweiligen Bedingungen der Depotstelle oder Ihrer Hausbank.

Neben der hohen Unsicherheit aufgrund des Krieges in der Ukraine lag der Fokus der Märkte im März weiter auf der steigenden Inflation. In der Eurozone wurde mit 7,5 Prozent Inflation über die letzten 12 Monate ein neuer Höchststand erreicht, wobei die Teuerung regional recht unterschiedlich ausfiel. Die großen Zentralbanken haben ihre Rhetorik weiter verschärft und signalisieren jetzt eine deutlich straffere Geldpolitik. Der Markt preist aktuell Leitzinserhöhungen von Seiten der EZB von 0,6 Prozent bis Ende 2022 ein. In den USA liegen die Erwartungen deutlich höher. Hier gehen die Märkte von über 2 Prozent bis Jahresende aus. Die Marktzinsen sind im März entsprechend weiter gestiegen, dabei war die US-Zinskurve invers, d.h. die Zinsen für 2-jährige Staatsanleihen lagen über den Zinsen der 10-jährigen Papiere. Trotz weiter steigender Zinsen und weiterhin erhöhter impliziter Volatilität hatten die langen kündbaren Anleihen einen guten Monat im Vergleich zu durationsgleichen Staatsanleihen. Die Duration des Fonds ist im März von 6,93 auf 6,35 gefallen. Die Kreditnehmer kaufen aktuell verstärkt Anleihen mit niedrigen Kupons, dies führte zu verschiedenen Umschichtungen im Fonds, die die laufende Verzinsung erhöhen und die Duration verringern.

Die enthaltenen Aussagen zur Marktlage stellen unsere eigene Ansicht der geschilderten Umstände dar. Hiermit ist weder eine Allgemeingültigkeit noch eine Anlageberatung oder -empfehlung verbunden.

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